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名人演讲稿Che Chern Teyu:新加坡是对冲基金中心

时间:2019-12-07 16:27:35

  大家下午好!我重新加坡过来,公司是辉立期货。

  我今天谈对冲基金,主要是说一下新加坡如何在对冲基金领域取得现有效果。然后也会提到对冲基金和期货行业的相干性。首先提到新加坡对冲基金的行业。01年时候未曾开始,可8、9年以后就成了亚洲最大的对冲基金区域,超过香港。2009年新加坡对冲基金行业已有4百亿美金的资金管理,与此同时,香港差未几是530亿美金。08年金融危机以后看到很多市场已停顿下来。08年以后看到市场渐渐地回稳,对冲基金也在快速增长。

  为甚么现在新加坡处于一个对冲基金中心,它怎样到达现有效果?其中包括几点:一,管理权。管理资金方面在于政府的法规方面,包括政府的基金很重要。新加坡管理局一向给人感觉和印象都是一个可靠的金融中心。二,新加坡是一直以来都是一个金融中心。不论是银行、证券、融资,后来对冲基金也扮演侧重要的角色。包括要投资于国际市场。在发展进程当中不会在法规上过于地紧缩,而且新加坡政府保持一个很宽松的态度。

  打一个比方来讲,假如要在新加坡设立一个对冲基金,你只要在服务少过2.5亿新币,或少于30个合格投资者时候,你不需要申请任何的牌照,只需要一个通知就可以够了。所以新加坡金融管理局保持一个很宽松的态度,希看多些国际的投资者、国际金融机构到新加坡来设立投资基金。要吸引这些优秀人才过来,你必须要具有些其他的条件,很多的基金经理家属还年轻,小孩还要上学。所以国际学校,舒适的生活是很重要的方面。

  现在可以吸引到很多欧美公司在新加坡设立对冲基金。为甚么?其中一点是新加坡的税收。公司所得税只是17%,个人所得税是20%,而有些欧美地区高于40%到50%,这是新加坡上风的地方。有些来到新加坡就想在那儿落脚,有一个家庭。我们知道今年5月6号忽然间道琼斯指数掉了1千点。对冲基金利用进程当中有些是直接保持一个宏观态度来进行买或卖。我今天提到另外一点,就是他们做很多所{范文之家提[http://www.fwJIa.cOM (本文来自,转载请保留此标记。)谓跨市场的套利活动。

  打一个比方,现在在中国国内你们有CSO300指数,在国际市场上像印度指数不单单是在印度有上市,他在美国、芝加哥、新加坡也有上市。一样的,不但在日本上市,在新加坡、美国都有上市。有些资金就应用了这些跨市场。由于跨市场来看每个交易所都有它自己的报价,在某些时候会出现些价差,所以这些基金就是所谓的套利活动,他们会进行套利。

  这个套利活动不单单应用在价差表现,这2、3年内实际上也出现了很多变化。一,在科技上的需求。早期我们可以看到很多的套利活动都是用键盘,或用鼠标来进行两个市场的套利活动。这几年内衍生到另外的层次:用程序化来进行交易。后来再衍生到终端机直接放在交易所里,这些主要是为了快速地下单,快速地算出市场上的价差,然后把单子最快地打到国际市场里往。这就是所谓的做一个提供商不单单要提供国际市场、各个市场的连接,还需要给它很快速的终端机,乃至让他们把单子直接放在交易系统、放在交易所里。

  二,风险。风险一般性来看是控制客户的风险。像5月6号是哪里出了过失,怎样有1千多个单子一次过,直接下到交易所里,而没有被发觉,现在为了快速交易,把风险方式减低到最基本方式,乃至有些是交易前不做的风险控制,而交易以后再做风险控制,这是另外一门学问。

  三,新加坡是一个融资中心。很多对冲基金在新加坡得到融资。假如你要做这类套利活动,跨市场套利,你赚钱收进可能很少,只有1%、2%,年收进假如有12%到18已不错。所以你要进步,唯一方式就是要融资,融资以后所谓的杠杆交易就可以够提到更高的水平。但是高回筹有更高的风险,所以风险控制很重要。不然道琼斯忽然掉1千点的状态会再重现。

  我在这里总结一下:今天代表新加坡,帮新加坡做一个宣传。已看到越来越多的资金跑到亚洲来。欧洲、美国那边紧缩了很多条例,使得更多基金跑到亚太地区,而且把基地搬到亚太地区。所以由此看到新加坡肯定会更蓬勃地发展。新加坡有两个赌场,假如国内朋友有空的话,可以到新加坡来探讨对冲基金和金融领域的发展,第二欢迎你们到新加坡来观光,刺激一下新加坡的经济。 (Che Chern Teyu:新加坡是对冲基金中心(2)来 源 于 f范/文-家网 WWw.fwJIa.COm }

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